假设A公司的股票现在的市价为40元一年以后股价有两种可能：上升33.33%，或者降低25%有1股

假设A公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能：上升33.33%，或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，在利用复制原理确定其价格时，如果已知该期权的执行价格为20元，套期保值比率为（ ）。

A、1.45

B、1

C、0.42

D、0.5

参考答案

【正确答案：B】

本题考点是套期保值比率的计算。

上行股价=股票现价×上行乘数=40×（1+33.33%）=53.33（元）；

下行股价=股票现价×下行乘数=40×0.75=30（元）；

上行时到期日价值=53.33-20=33.33（元）；

下行时到期日价值=30-20=10（元）；

套期保值比率=（33.33-10）/（53.33-30）=1。