某种股票报酬率的方差是0.04，与市场投资组合报酬率的相关系数为0.3，最近刚刚发放的股利为每股1.

某种股票报酬率的方差是0.04，与市场投资组合报酬率的相关系数为0.3，最近刚刚发放的股利为每股1.8元，预计未来保持不变，假设市场投资组合的收益率和方差是10%和0.0625，无风险报酬率是5%，则该种股票的价值为（ ）元。

A、25

B、48

C、29

D、12

参考答案

【正确答案：C】

本题考点是股票的估价。

市场组合报酬率的标准差==0.25

该股票报酬率的标准差==0.2

β系数=0.3×0.2/0.25=0.24

根据资本资产定价模型，该只股票的必要报酬率=5%+0.24×（10%-5%）=6.2%

该股票的价值=1.8/6.2%=29（元）。