C企业固定资产为3000万元，其他长期资产为1000万元；权益资本为2800万元，长期负债为1400万元。在生产经营淡季，流动资产总额为2000万元(其中短期金融资产为300万元)，在生产经营高峰期，会额外增加400万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案：方案1：自发性负债始终保持在1800万元，其余靠短期借款提供资金来源。 方案2：自发性负债始终保持在800万元，其余靠短期借款提供资金来源。 要求： (1)如采用方案1，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策； (2)如采用方案2，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策； (3)比较分析方案1与方案2的优缺点。
正确答案：(1)长期资金来源=2800+1400+1800=6000(万元） 长期资产=3000+1000=4000(万元） 营业低谷时的经营流动资产=2000—300 =1700(万元) 营业低谷的易变现率=(6000—4000)/1700×100% =117.65% 营业高峰的易变现率 =(6000-4000)/(1700+400)×100% =95.24% 该方案采用的是保守型营运资本筹资政策。 (2)长期资金来源=2800+1400+800=5000(万元) 营业低谷的易变现率 =(5000-4000)/
