“东软教育计划下一步将专注于在线教育和IT增值教育服务。”
本文为IPO原创。
作者|斯通金
据IPO早期消息，民营IT高等教育服务商东软教育科技股份有限公司已于近日通过HKEx的听证会，并于今日正式启动IPO。预计9月29日正式在主板上市，中信证券作为独家保荐人。
今天上午，东软教育在港交所发布公告称，计划在本次IPO中发售约1.67亿股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配售。发行区间为每股5.18-6.22港元。按发行价中位数计算，本次IPO募集资金总额约为9.5亿港元。
早在2000年，在科技行业专业人才日益短缺的背景下，大连东方信息职业技术学院正式成立，这也是大连东软信息职业技术学院的前身。2003年，成都东软学院和广东东软学院成立。围绕“IT+健康医学科学与技术”领域，建设了计算机科学、电子信息、数字媒体、信息管理服务、健康医学科学与技术五大优势专业集群。
目前，东软教育主要通过六个省份的三所大学和八所培训学校提供教育服务。服务类型包括全日制高等教育服务、继续教育服务以及教育资源和数字工作坊。
Jost Sullivan报告称，在2018/2019学年，就中国民办高等教育机构开设的IT专业数量和IT专业招生人数而言，东软教育分别在中国所有民办高等教育机构中排名第一和第二。如果排名不在独立学院之列，就排第一。
东软教育在招股书中表示，本次IPO募集的资金将主要用于升级现有学校设施和扩建校园、收购其他大学/学院以扩大学校网络和补充营运资金。
行业人才缺口越来越大，带来更大的发展机遇。
基于技术创新、行业需求和政府政策利好等多重利好因素，近年来国内软件和信息技术服务业市场规模增长强劲。
根据约斯特沙利文的报告，从2014年到2019年，中国软件和信息技术服务业的市场规模从3.7万亿元增长到7.2万亿元，年复合增长率为14.2%，预计2024年将继续达到13万亿元，年复合增长率为12.5%。
随着市场规模的不断增大，中国软件和信息技术服务业从业人员总数也从2014年的约550万人增长到2019年的约670万人，年复合增长率为4.0%。预计2019-2024年复合年增长率为5.1%，甚至超过过去5年的平均增长率。
不可否认，目前我国相关行业的人才供给已经跟不上市场的快速发展。
根据制造业人才发展规划指南，2020年国内软件和信息技术服务业人才供需缺口预计将达到750万人，2025年预计将继续扩大至950万人，总需求预计将达到2000万人。
换句话说，在中国，对希望接受高等教育以满足相关职业要求的学生的需求越来越大，越来越迫切；这也为包括东软教育在内的民办高等教育机构创造了良好的发展机遇。
与700多家企业建立合作，构建与行业需求紧密联系的教育模式。
东软教育分别在大连、成都、佛山开设了高校，这些城市对IT专业人才的需求很高。
与其他民办IT大学相比，依托东软集团的先天优势成为东软教育的核心壁垒和长久“护城河”。
具体来说，东软教育通过广泛的校企合作，将大学教育与企业的日常运营进行了有效的结合，从课程设计到人才培养和实践训练。同时，基于东软集团在软件和信息技术服务业的领先地位，东软教育可以将教育资源与软件和信息技术服务业的专业知识进行有效整合。
值得一提的是，东软教育与IBM、联想、惠普、英特尔、Concentrix、埃森哲、Alpine等700多家知名企业合作，为学生提供实习和潜在就业机会；并于2019年11月与签署业务合作协议，双方将共同开发和升级智能科学与技术、人工智能、数据科学与大数据技术、大数据技术与应用专业三个本科专业的人才培养计划和教学资源。同时，将联合成立东软人工智能研究所，推动该研究所在全国高校的拓展。
基于“3+N”的商业模式，优质教育资源已服务400余所合作院校。
除了作为基础业务的全日制高等教育服务，东软教育还提供两大战略业务:继续教育服务、教育资源和数字工作坊。
此外，为进一步多元化客户群，转化教育资源，东软教育还向机构客户和个人客户提供短期培训服务，包括公司、学校和政府机构。2020年3月，东软教育在完成收购天津睿道90.91%股权后，将短期培训服务拓展至个人客户。在2019年提供IT培训服务产生的收入方面，天津睿道在中国IT和互联网技术职业培训提供商中排名第七。
除了关注其全日制高等教育板块的品牌口碑和整体实力，东软教育还通过专业共建和产业学院、智能教育平台和教学内容、实验实训室解决方案等方式，陆续为众多需要优质教育资源的高等院校提供优质教育资源。东软教育将这种轻资产、高度可扩展的商业模式称为“3+N”模式。
截至最后一个可行日期，中国已有超过400所大学、学院和职业学校使用东软教育的教育资源产品、服务和解决方案来升级其服务或课程设计，提高其教学活动的效率和效果，其中包括31所被列为“双一流大学”的高校和64所被列为中国职业教育“双高计划”的学校。根据Jost Sullivan的报告，根据截至2020年3月31日使用所提供的IT增值教育服务的学校累计数量，东软教育在中国IT增值教育服务提供商中排名第二。
从另一个角度来看，东软教育的“3+N”模式，其实是希望更多的高等院校能够通过更开放的态度，更高效的输送模式，共享更优质的教育资源，从而为社会输送更多的人才，也就是通过教育为地方经济发展做出贡献。
上半年净利润同比增长169%，收入结构更加多元化。
2017年至2019年，东软教育营收分别为7.31亿元、8.53亿元和9.58亿元；由于客观事件导致的校园关闭，东软教育2020年上半年收入较2019年同期下降7.3个百分点。
当然，东软教育上半年的营收成本也较2019年同期下降了9.9个百分点，因此毛利和毛利分别增长6.4%和16.1%，净利润增长169.0%至1220万元。
在收入构成上，东软教育的主要收入来源是提供全日制高等教育服务。2017年至2019年和2020年第一季度，学费收入占比分别为79.0%、71.5%、69.6%和70.8%；同期住宿收入分别为6.6%、6.9%、6.7%、7.1%。
这样，学费水平就成了影响东软教育盈利的重要因素。2016/2017、2017/2018、2019/2020学年，大连东软信息学院、广东东软学院本科、专科新生学费持续上涨。2020/2021学年，东软教育还提高了大连东软信息学院本科、专科、专科新生学费，以及2020/2021学年成都东软学院本科、专科新生和广东东软学院本科新生学费。
东软教育表示，未来随着教学质量的不断提升，尤其是应用型人才培养质量的突出，其未来学费水平有望进一步提升，从而带来更加显著的盈利能力。
就教育成果而言，2018/2019学年，大连东软信息学院、成都东软学院、广东东软学院全日制高等教育专业毕业生初次就业率分别为92.73%、97.19%、92.42%。前两者高于当地平均水平，而广东东软学院就业率接近全省平均水平。
2017/2018学年，大连东软信息学院、成都东软学院、广东东软学院全日制高等教育专业毕业生月平均工资分别为5211元、5045元、4528元，均高于高校所在省份的平均水平4600元、4453元、4071元。
特别值得一提的是，在教育部2019年底发布的第一批国家一流本科专业建设点名单中，大连东软信息学院的计算机科学与技术、软件工程、数字媒体技术三个专业入选第一批国家一流本科专业建设点，获批数量居全国所有民办高校之首。以上三个专业也是民办高校唯一选择的专业。
由于学校的声誉通常是学生和家长选择入学时考虑的主要标准，东软教育一定会通过提供强大的就业机会和更高的就业率来吸引更多更好的学生。
此外，东软教育有计划升级现有的学校设施，扩大大学校园，建造更多的宿舍和其他必要的设施，以容纳更多的学生，东软教育未来的收入仍将增加空。
除了全日制高等教育服务，东软教育还通过继续教育服务、教育资源和数字工作坊实现了收入结构的多元化。2019年，这两项业务的收入占比分别为8.0%和15.5%。在东软多年的学历积累和市场对IT增值教育服务需求不断增加等利好因素的影响下，东软两大战略业务将迎来更广阔的发展空。
除了目前已经形成一定体量的线下教育服务，东软教育计划以在线教育为重点，满足日益增长的在线教育需求。
毕竟智慧教育，O2O教育，定制教育等等。将成为未来教育改革的核心，这无疑为东软继续教育业务的发展和智慧教育教学资源的规模化输出提供了更多的可能性。
