第六章 客户分析与信用评级
一、客户品质分析(熟悉)
(一)客户品质的基础分析
1.客户历史分析
在对客户进行历史分析时，主要关注以下内容：
(1)成立动机
(2)经营范围
(3)名称变更
对于频繁改变名称的客户，需要对变更原因认真分析。
(4)以往重组情况
客户重组包括重整、改组和合并三种基本方式，客户在发展过程中进行重组是一种常见的现象，有正常原因也有非正常原因，需要认真对待，并切实调查清楚。
2.法人治理结构分析
客户法人治理结构的评价要着重考虑控股股东行为的规范和对内部控制人的激励约束这两个因素。在此基础上，分析董事会的结构、运作及信息的披露。
(1)上市客户
股权结构不合理;
关键人控制;
信息披露的实际质量难以保证。
(2)国有独资客户
所有者缺位;
行政干预(过大)。
(3)民营客户
民营客户的管理决策机制更多地表现为一人决策或者家族决策，决策者个人或者家族的行为与意识代表了客户管理层的素质。对民营客户应注重其管理层素质的分析。
3.股东背景(分析)
对于客户的股东背景有以下方面需要关注：
①家庭背景
②外资背景
③政府背景
④上市背景
4.高管人员的素质
对公司高管人员素质的评价主要包括以下方面的内容：
(1)教育背景;
(2)商业经验;
(3)修养品德;
(4)经营作风;
(5)进取精神。
5.信誉状况
分析借款人信誉主要关注以下方面：
(1)借款人有无不良信用记录，即查看客户过去有无拖欠银行贷款等事项;
(2)客户的对外资信状况，包括有无偷税漏税，有无采用不正当手段骗取银行贷款等;
(3)除客户的高管层外，客户的股东(尤其是大股东)的基本素质、财产及持股情况等。
(二)客户经营管理状况分析
可以从客户的生产流程人手，通过供、产、销三个方面分析客户的经营状况，也可以通过客户经营业绩指标进行分析。
1.供应阶段分析
供应阶段的核心是进货，信贷人员应重点分析以下方面：
(1)货品质量
(2)货品价格
(3)进货渠道
(4)付款条件
2.生产阶段分析
生产阶段的核心是技术，信贷人员应重点调查以下方面：
(1)技术水平
(2)设备状况
(3)环保情况
3.销售阶段分析
销售阶段的核心是市场，信贷人员应重点调查以下方面：
(1)目标客户
(2)销售渠道
(3)收款条件
收款条件主要包括三种：预收货款、现货交易和赊账销售。
4.产品竞争力和经营业绩分析
(1)产品竞争力分析
(2)经营业绩分析
经营业绩分析通常采用销售增长率指标、市场占有率指标、主营业务指标(即主营业务收入占销售收入总额的比重)等进行分析，进而比较判断企业的经营管理状况。
客户财务分析(一)
二、客户财务分析(熟悉)
(一)概述
1.客户财务分析的含义
财务分析以客户财务报表为主要依据，运用一定的分析方法，研究评价客户的财务过程和结果，分析客户的财务状况、盈利能力、资金使用效率和偿债能力，并由此预测客户的发展变化趋势，从而为贷款决策提供依据。
2.客户财务分析的内容
商业银行对借款人最关心的就是其现在和未来的偿债能力。为了准确评价借款人的偿债能力，对客户的财务分析应侧重分析其偿债能力、盈利能力、营运能力、资本结构和净现金流量等因素。
在上述分析中，除了使用财务报表本身的资料外，还需使用财务指标综合反映借款人的财务状况。
这些指标分为四类：
(1)盈利比率。主要包括销售利润率、营业利润率、净利润率、成本费用率等。
(2)效率比率。主要包括总资产周转率、固定资产周转率、应收账款回收期、存货持有天数、资产收益率、所有者权益收益率等。
(3)杠杆比率。一般包括资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数等。
(4)偿债能力比率。主要有资产负债率、流动比率和速动比率等。
3.财务报表分析的资料
银行在进行财务报表分析时要注意搜集丰富的财务报表资料，具体包括以下内容：
(1)会计报表
(2)会计报表附注和财务状况说明书
(3)注册会计师查账验证报告
(4)其他资料(如证券交易所、行业协会、投资咨询机构提供的相关资料)
4.财务分析的方法
(1)趋势分析法
(2)结构分析法
(3)比率分析法
(4)比较分析法
(5)因素分析法
(二)资产负债表分析
1.资产负债表的构成
(1)资产的组成
在资产负债表中，资产按其流动性分为流动资产和非流动资产。
①流动资产。流动资产是指一年内或在一个营业周期内变现或者耗用的资产。它包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、存货、待摊费用等项目。
②非流动资产。借款人在一年内不能变现的那部分资产称作非流动资产，包括长期投资、固定资产、无形及递延资产和其他长期资产等。
