第六章 理财规划计算工具与方法
货币时间价值概念与影响因素
1、概念：是指货币在无风险的条件下，经历一段时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。
2、货币具有时间价值的原因：
A.现在持有的货币可以用作投资，从而获得投资回报
B.货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低
C.未来的投资收入预期具有不确定性
3、货币时间价值的影响因素：时间、收益率或通货膨胀率、单利与复利
时间价值的基本参数
现值（PV）、终值（FV）、时间（t）、利率（或通货膨胀率 r）
现值与终值的计算
1、单期中的终值：FV=PV*（1+r）
2、单期中的现值：PV=FV/（1+r）
3、多期中的终值：FV=PV*（1+r）t（终值利率因子与利率、时间成正比关系，利率越高、终值则越大）
4、多期中的现值：PV=FV/（1+r）t（现值利率因子与时间，利率成反比状态。贴现率越高，时间越长，现值则越小）
72法则
金融学上的 72 法则是作用估计一定投资额倍增或减半所需要的时间的方法，即用 72 除以收益率或通胀率就可以得到固定一笔投资（钱）翻番或减半所需时间。这个法则只适用于利率（或通货膨胀率）在一个合适的区间内的情况，若利率太高则不适用
有效利率的计算
1、有效年利率：不同复利期间投资的年化收益率
r 是指名义年利率，EAR 是指有效年利率，m 指一年内复利次数
2、连续复利：当复利期间变得无限小的时候，相当于连续计算复利
PV 为现值，r 为年利率，t 为按年计算的投资期间，e 为自然对数的底数，约等于 2.7182
规则现金流的计算
年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流，年金通常用 PMT 表示
1、期末年金现值和终值的计算：
在复利计算时，一定时期内，复利计算的周期越短，频率越高，那么终值越大
