假设ABC公司的股票现在的市价为56.26元有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为62元，

假设ABC公司的股票现在的市价为56.26元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为62元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升42.21%，或者下降29.68%。无风险利率为每年4%，则利用风险中性原理所确定的期权价值为（）元。

A、7.78

B、5.93

C、6.26

D、4.37

参考答案

【正确答案：A】

上行股价=56.26×1.4221=80.01（元）
下行股价=56.26×（1-29.68%）=39.56（元）
股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=80.01-62=18.01（元）
股价下行时期权到期日价值Cd=0
期望回报率=2%=上行概率×42.21%+下行概率×（-29.68%）
2%=上行概率×42.21%+（1-上行概率）×（-29.68%）
上行概率=0.4407
下行概率=1-0.4407=0.5593
期权6个月后的期望价值=0.4407×18.01+0.5593×0=7.9370（元）
期权的现值=7.9370/1.02=7.78（元）