【所属章节】
《财务成本管理》第二章 财务报表分析和财务预测——财务预测的步骤和方法-财务预测的方法
【知识点】销售百分比法
1.基本原理
2.假设前提
【提示】按照管理用报表为基础进行预测时，通常假设各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比关系，即净经营资产周转率不变。
3.融资顺序
①动用现存的金融资产;
②增加留存收益;
③增加金融负债;
④增加股本。
假设相关资产负债与营业收入之保持稳定的百分比。
4.总额法
基本公式
【例2-2】假设ABC公司20×1年实际营业收入3000万元，20×1年的各项销售百分比在20×2年可以持续，20×2年预计营业收入为4000万元。以20×1年为基期，采用销售百分比法进行预计。
表 净经营资产的预计 单位：万元
项 目 | 20×1年实际 | 销售百分比 | 20×2年预测 |
营业收入 | 3000 | 4000 | |
货币资金（经营） | 44 | 1.47% | 59 |
应收票据（经营） | 14 | 0.47% | 19 |
应收账款 | 398 | 13.27% | 531 |
预付账款 | 22 | 0.73% | 29 |
其他应收款 | 12 | 0.40% | 16 |
存货 | 119 | 3.97% | 159 |
一年内到期的非流动资产 | 77 | 2.57% | 103 |
其他流动资产 | 8 | 0.27% | 11 |
长期股权投资 | 30 | 1.00% | 40 |
固定资产 | 1238 | 41.27% | 1651 |
在建工程 | 18 | 0.60% | 24 |
无形资产 | 6 | 0.20% | 8 |
长期待摊费用 | 5 | 0.17% | 7 |
其他非流动资产 | 3 | 0.10% | 4 |
经营资产合计 | 1994 | 66.47% | 2659 |
应付票据（经营） | 5 | 0.17% | 7 |
应付账款 | 100 | 3.33% | 133 |
预收账款 | 10 | 0.33% | 13 |
应付职工薪酬 | 2 | 0.07% | 3 |
应交税费 | 5 | 0.17% | 7 |
其他应付款 | 25 | 0.83% | 33 |
其他流动负债 | 53 | 1.77% | 71 |
长期应付款（经营） | 50 | 1.67% | 67 |
经营负债合计 | 250 | 8.33% | 333 |
净经营资产总计 | 1744 | 58.13% | 2325 |
融资总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计=2325-1744=581(万元)
已知条件：假设该公司20×1年年底有金融资产6万元，为可动用的金融资产;假设ABC公司20×2年计划营业净利率为4.5%，由于需要的融资额较大，20×2年ABC公司不支付股利。
增加留存收益=4000×4.5%=180(万元)
需要外部融资=581-6-180=395(万元)
5.增加额法
【例题·计算题】甲公司是一家制造业企业，为做好财务计划，甲公司管理层拟采用财务报表进行分析，相关材料如下:
(1)甲公司2016年的重要财务报表数据(单位万元)
管理用财务报表 | 2016年 |
经营性资产总计 | 11800 |
经营性负债总计 | 3000 |
净经营资产总计 | 8800 |
金融负债 | 3000 |
金融资产 | 200 |
净负债 | 2800 |
股东权益 | 6000 |
净负债及股东权益总计 | 8800 |
管理用利润表 | 2016年 |
营业收入 | 20000 |
税前经营利润 | 3460 |
减：经营利润所得税 | 840 |
税后经营净利润 | 2620 |
利息费用 | 160 |
减：利息费用抵税 | 40 |
税后利息费用 | 120 |
净利润 | 2500 |
甲公司使用固定股利支付率政策，股利支付率60%,经营性资产、经营性负债与营业收入保持稳定的百分比关系。
要求：假设甲公司2017年销售增长率为25%，销售净利润率不变与2016年年末金融资产都可动用的情况下，用销售百分比预测2017年的融资总需求和外部融资额。
答案：
融资总需求=8800 ×25%=2200(
外部融资额
= (20000×25%) ×( 11800-3000)/ 20000
-200-20000×(1+25%)×2500/20000×(1-60%)=750(万元)
