营运能力比率
用于衡量企业资产的管理效率。
(一)具体指标
指标 | 公式 |
应收账款周转率 | 应收账款周转次数＝销售收入÷应收账款 |
应收账款周转天数＝365÷（销售收入÷应收账款） | |
应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入 | |
存货周转率 | 存货周转次数＝销售收入÷存货 |
存货周转天数＝365÷（销售收入÷存货） | |
存货与收入比＝存货÷销售收入 | |
流动资产周转率 | 流动资产周转次数＝销售收入÷流动资产 |
流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷流动资产） | |
流动资产与收入比＝流动资产÷销售收入 | |
营运资本周转率 | 营运资本周转次数＝销售收入÷营运资本 |
营运资本周转天数＝365÷（销售收入÷营运资本） | |
营运资本与收入比＝营运资本÷销售收入 | |
非流动资产周转率 | 非流动资产周转次数＝销售收入÷非流动资产 |
非流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷非流动资产） | |
非流动资产与收入比＝非流动资产÷销售收入 | |
总资产周转率 | 总资产周转次数＝销售收入÷总资产 |
总资产周转天数＝365÷（销售收入÷总资产）＝365÷总资产周转次数 | |
总资产与收入比＝总资产÷销售收入＝1/总资产周转次数 |
(二)主要指标分析应注意的问题
1.应收账款周转率
(1)销售收入的赊销比例问题;(2)应收账款年末余额的可靠性问题;(3)应收账款的减值准备问题;(4)应收票据应计入应收账款周转率的计算;(5)应收账款周转天数不是越少越好;(6)应收账款分析应与销售额分析、现金分析相联系。
2.存货周转率
(1)计算存货周转率时，使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额;(2)存货周转天数是否越少越好;(3)应注意应付款项、存货和应收账款(或销售收入)之间的关系;(4)应关注构成存货的产成品、半成品、原材料、在产品和低值易耗品之间的比例关系。
3.资产周转率的驱动因素
总资产由各项资产组成，在销售收入既定的情况下，总资产周转率的驱动因素是各项资产。
总资产周转率的驱动因素分析，通常可以使用“资产周转天数”或“资产与收入比”指标，不使用“资产周转次数”。
总资产周转天数=∑各项资产周转天数
总资产与销售收入比=∑各项资产与销售收入比
