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基金从业《证券投资基金》考点:分级基金的分类

基金从业《证券投资基金》考点:分级基金的分类

分级基金的分类

1、按运作方式分为封闭式分级基金与开放式分级基金,封闭式分级基金有3-5年存续期,到期转为LOF基金,开放式分级基金永久存续;

2、按投资对象分为股票型、债券型、混合型分级基金;

3、按投资风格分为主动投资型与被动投资型分级基金;

4、按募集方式不同,可以分为合并募集和分开募集型分级基金;

5、按收益分配方式不同,可以分为简单融资型与复杂融资型分级基金;简单融资分级相当于B级份额向A级份额借款而获得杠杆,我国目前多为简单融资型分级基金;

6、按是否存在母基金分为存在母基金的分级基金和不存在母基金的分级基金

(1)全部股票型份基金基金和少量债券型分级基金存在母基金,

(2)不存在母基金的分级基金存在特点:一是不然不采取份额配对转换机制;二是披露的基础份额净值并不代表基金整体的投资收益情况,存在一定的失真。

7、按是否具有折算条款分为

(1)具有折算条款分级基金和不具有折算条款分级基金

(2)折算条款分为定期折算条款和不定期折算条款,

(3)不定期折算是指基金份额净值触发下阀值或上阀值时折算

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