单选题
假设某公司股票目前的市场价格为20元，半年后股价有两种可能：上升33.33%或者降低25%。现有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为23元，到期时间为6个月，则套期保值比率为( )。
A、0.31
B、0.38
C、0.46
D、0.57
【正确答案】A
【答案解析】上行股价=20×(1+33.33%)=26.67(元)，下行股价=20×(1-25%)=15(元)。股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=26.67-23=3.67(元)，股价下行时期权到期日价值=0，套期保值比率=期权价值变化/股价变化=(3.67-0)/(26.67-15)=0.31。所以选项A是本题答案。
