标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元/股，已知1年后该股票价格或为37.5元/股，或为25元

标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元/股，已知1年后该股票价格或为37.5元/股，或为25元/股。假设无风险利率为8%，连续复利，则对应1年期，执行价格为25元/股的看涨期权理论价格为（）元/股。（参考公式：）

A、7.23

B、6.54

C、6.92

D、7.52

参考答案

【正确答案：C】

已知 So=30，uSo=37.5，dSo=25，r=8%，T=1；  因此，u=37.5/30=1.25，d=25/30≈0.83；Cu=Max（0，uS0-K）=Max（0，37.5-25）=12.5，Cd=Max（0，dS0-K）=Max（0，25-25）=0；
；

=（1.08329-0.83）/（1.25-0.83）=0.6；

元/股。