以下是巴菲特的投资系统的 12 个组成部分：
1.买什么？在巴菲特的能力圈之内，他能看得懂的好企业（好生意、好的管理层、具有竞争优势 ...）。
2.什么时候买？当优秀的企业出现好价格的时候。
3.买价?早期对安全边际的要求更严格，用 4 毛钱的价格买值 1 元钱的东西。后期更看重企业质量，只要价格合理就会购买。
4.如何买?现金。
5.买入的比例?能看懂的优秀企业难寻，因此倾向于集中而非分散，尽可能多买。
6.投资过程的监控?持续关注企业的竞争优势是否维持。
7.何时卖?当出现这三种情况时：企业已经不再具有竞争优势；出现更好的投资机会；股票的价格太贵了。
8.投资组合结构和杠杆?源源不断的成本甚至为负的保险浮存金。
9.如何寻找投资机会?读大量的年报；阅读高质量信源如《巴伦周刊》；危急关头的求救电话（比如 2008 年金融危机时候的高盛和雷曼兄弟）。
10.应对市场崩溃等系统性冲击的方法?无需应对，这反而是更好的投资机会，那些巴菲特购买的优质企业往往能在危机的时候有更好的发展。
11.出错了怎么办?承认自己的错误并且卖出。分析错误，改进系统，避免下一次再犯。
12.在系统无效时怎么办?停下来（比如 1969 年巴菲特关闭了自己的合伙公司），改进它（比如认识芒格后，从格雷厄姆的捡烟蒂式的投资转变为用合理的价格长期持有优质企业）。
