21.基金利润分配对基金份额净值的影响有( )。
A.基金份额净值上升
B.基金份额净值下降
C.分配前后价值不变
D.投资者收益增加
22.如果基金信息披露中违规承诺收益或承担损失，则将被视为对投资者的( )。
A.诱骗
B.误导性陈述
C.虚假记载
D.进行不当竞争
23.基金合同所包含的重要信息有( )。
A.基金投资运作安排方面的信息
B.基金份额发售安排方面的信息
C.次要事项
D.特别约定的事项
24.基金的重大事件包括( )。
A.基金份额持有人大会的召开
B.提前终止基金合同
C.转换基金运作方式
D.更换基金管理人或托管人
25.基金监管是指监管部门运用一定的手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理。
这些手段包括( )。
A.自律手段
B.法律手段
C.经济手段
D.行政手段
26.对违规或存在较大经营风险的基金管理公司，中国证监会对直接负责的主管人员和其
他直接责任人员，进行行政监管措施。这些措施主要包括( )。
A.监管谈话
B.出具警示函
C.记入诚信档案
D.暂停履行职务
27.督察长的主要职责包括( ).
A.监督检查基金管理公司内部风险控制情况
B.指导、督促公司妥善处理投资人的重大投诉，保护投资人的合法权益
C.对基金管理公司推出新产品、开展新业务的合法合规性问题提出意见
D.向基金管理公司总经理报送工作报告
28.证券投资组合管理的基本步骤有( )。
A.确定证券投资政策
B.进行证券投资分析
C.修正投资组合
D.投资组合业绩评估
29.套利定价理论的假设条件包括( ).
A.投资者具有单一投资期
B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
C.投资者既是追求收益的也是厌恶风险的
D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
30.资产配置需要考虑的因素包括( )。
A.税收考虑
B.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素
C.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题
D.影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素
31.确定方差的主要方法包括( )。
A.方差度量法
B.情景综合分析法
C.下跌概率法
D.历史数据法
32.对于投资组合保险策略，以下表述正确的是( )。
A.投资组合保险策略市场变动时的行动方向是下降时买人，上升时卖出
B.投资组合保险策略支付模式呈凸型
C.投资组合保险策略有利的市场环境是强趋势的市场环境
D.投资组合保险策略要求的市场流动性较高
33.( )是股票投资组合管理的基本目标。
A.避免风险
B.分散风险
C.最大化投资收益
D.最大化股东利益
34.下列对积极的股票风格管理理解正确的有( )。
A.主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重
B.只改变投资组合中周期类股票在组合中的比重
C.若股票前景不妙，降低权重
D.若股票前景良好，增加权重
35.以技术分析为基础的投资策略和以基本分析为基础的投资策略的区别主要包括( )。
A.对市场有效性的判定不同
B.分析基础不同
C.分析得出结果不同
D.使用的分析工具不同
36.影响风险溢价的因素是( )。
A.发行人的信用度
B.税收负担
C.债券的预期流动性
D.到期期限
37.以下关于测算债券价格波动性的方法说法正确的是( )。
A基点价格值是指应计收益率每变化1个基点所引起的债券价格的相对变动额
B.久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性的指标
C.在所有其他因素不变的情况下，到期期限越长，债券价格的波动性越大
D.麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其终值占总现金流量的比重计算出的加
权平均数
38.指数化的局限性包括( )。
A.指数化策略不可以保证投资组合业绩与某种债券指数相同
B.指数的业绩并不一定代表投资者的目标业绩
C.指数构造过程中跟踪误差往往比较大
D.与指数相配比并不意味着资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标
39.基金绩效评价需要考虑的因素包括( )。
A.基金的投资目标
B.基金的风险水平
C.比较基准
D.基金组合的稳定性
40.经典绩效衡量方法存在的问题有( )。
A.CAPM的有效性问题
B.基金组合的风险水平并非一成不变
C. SM1误定可能引致的绩效衡量误差
D.以单一市场组合为基准的衡量指标会使绩效评价有失偏颇
21.BC
【解析】基金进行利润分配时，会导致基金份额净值下降，但分配前后价值不变。
22.AD
【解析】如果基金信息披露中违规承诺收益或承担损失，则将被视为对投资者的诱骗及
进行不正当竞争。
23.ABD
【解析】本题考查基金合同所包含的重要信息。基金合同包含两类重要信息，一是基金投
资运作安排和基金份额发售安排方面的信息;二是特别约定的事项，包括基金各当事人
的权利和义务、基金持有人大会、基金合同终止等方面的信息。
24.ABCD
【解析】本题考查基金重大事件的内容。基金的重大事件包括：基金份额持有人大会的召
开，提前终止基金合同，延长基金合同期限，转换基金运作方式，更换基金管理人或
托管人，基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管人的
基金托管部门负责人发生变动，涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼，基
金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%，开放式基金发生巨额赎回并延期支
付，基金改按估值技术等方法对长期停牌股票进行估值等等。
25.BCD
【解析】基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场
参与者行为进行的监督与管理。
26.ABCD
【解析】对违规或存在较大经营风险的基金管理公司，中国证监会将依法责令整改，暂
停办理相关业务;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，一般将采取监管谈话、
出具警示函、记入诚信档案、暂停履行职务、认定为不适宜担任相关职务者等行政监管
措施。
27.ABC
【解析】本题考查督察长的主要职责。督察长的职责之一是定期或不定期向基金管理公
司的全体董事报送工作报告，而不是只向公司总经理报告。
28.ABCD
【解析】本题考查证券投资组合管理的基本步骤。从控制过程来看，证券组合管理通常
包括以下基本步骤：(1)确定证券投资政策;(2)进行证券投资分析;(3)构建证券投资
组合;(4)投资组合的修正;(5)投资组合业绩评估。
29.BCD
【解析】本题考查套利定价理论的假设条件。
30.ABCD
【解析】本题考查资产配置需要考虑的因素。
31.BD
【解析】本题考查确定方差的主要方法。方差度量法是最常见、最简便的风险度量方法。确定方差的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法。
32.BCD
【解析】本题考查投资组合保险策略。投资组合保险策略市场变动时的行动方向是下降时卖出，上升时买入。所以A选项错误。
33.BC
【解析】本题考查组合管理的基本目标。股票投资组合管理的目标是实现效用最大化，也就是使股票投资组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大的满足。
34.ACD
【解析】本题考查积极的股票风格管理及应用。
35.ABD
【解析】以技术分析为基础的投资策略和以基本分析为基础的投资策略的区别主要包括：(1)对市场有效性的判定不同。以技术分析为基础的投资策略是以否定弱势有效市场为前提的，而以基本分析为基础的投资策略是以否定半强势有效市场为前提的。(2)分析基础不同。技术分析是以市场上历史的交易数据为研究基础，而基本分析是以宏观经济、行业和公司的基本经济数据为研究基础。(3)使用的分析工具不同。
36.ABCD
【解析】本题考查影响风险溢价的因素。可能影响风险溢价的因素包括：(1)发行人种类;(2)发行人的信用度;(3)提前赎回等其他条款;(4)税收负担;(5)债券的预期流动性;(6)到期期限。
37.BC
【解析】本题考查测算债券价格波动性方法的体现。基点价格是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额，选项A错误;麦考莱久期是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数，选项D错误。
38.BD
【解析】本题考查指数化局限性的内容。
39.ABCD
【解析】本题考查基金绩效评价需要考虑的因素。
40.ABCD
【解析】本题考查经典绩效衡量方法存在的问题。
