假设A证券收益率的标准差是12%，B证券收益率的标准差是20%，A、B证券收益率之间的预期相关系数为0.2，则A、B两种证券收益率的协方差为( )。

假设A证券收益率的标准差是12%，B证券收益率的标准差是20%，A、B证券收益率之间的预期相关系数为0.2，则A、B两种证券收益率的协方差为( )。

A. 0.48%
B. 0.048%
C. 无法计算
D. 4.8%

正确答案：A

答案解析：

协方差＝相关系数×两种资产标准差的乘积，因此，答案为0.2×12%×20%＝0.48%。