商业信用
(一)概念
指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。
(二)商业信用形式
1.应付账款
2.应付票据
3.预收货款
4.应计未付款：主要包括应付职工薪酬、应缴税金、应付利润或应付股利等。
【例题•多选题】下列各项中，属于商业信用筹资方式的有( )。
A.发行短期融资券
B.应付账款
C.应缴税金
D.融资租赁
【答案】BC
【解析】商业信用的形式一般包括应付账款、应计未付款和预收货款。所以，本题BC选项正确。
(三)商业信用决策
【例题 •计算题】某企业赊购商品100万元，卖方提出付款条件“2/10，n/30”。判断企业应如何付款。
1.决策指标
【提示】影响因素：折扣率越高，折扣期越长，放弃折扣的信用成本率越高;信用期(付款期)越长，放弃折扣的信用成本率越低。
2.决策原则
放弃现金折扣的信用成本率大于短期借款利率(或短期投资报酬率)，应选择享受折扣;
放弃现金折扣的信用成本率小于短期借款利率(短期投资报酬率)，应选择放弃折扣。
(四)优缺点
1.优点
(1)商业信用容易获得;
(2)企业有较大的机动权;
(3)企业一般不用提供担保;
2.缺点
(1)商业信用筹资成本高;
(2)容易恶化企业的信用水平;
(3)受外部环境影响较大。
【例题•多选题】一般而言，与短期筹资和短期借款相比，商业信用融资的优点有( )。
A.融资数额较大
B.融资条件宽松
C.融资机动权大
D.不需提供担保
【答案】BCD
【解析】商业信用筹资的优点：商业信用容易获得、企业有较大的机动权、企业一般不用提供担保。
四、流动负债的利弊
优势 | 容易获得，灵活性，有效地为季节性信贷需要融资的能力。另外，短期借款一般比长期借款具有更少的约束性条款。 |
劣势 | 需要持续的重新谈判或滚动安排负债。 |
