2012年8月15日，甲公司股票价格为每股50元，以甲公司股票为标的看涨期权的行权价格为每股48元。截至2012年8月15日，看涨期权还有6个月到期。目前市场上面值为100元的还有6个月到期的某国库券的市场价格为144元，该国库券的期限为5年，票面利率为8％，按年复利计息，到期一次还本付息。 甲公司过去5年的有关资料如表9-13所示。表9-13已知甲公司按照连续复利计算的年股利收益率为10％。 要求：（1）计算连续复利的年度无风险利率； （2）计算表中第2年的连续复利收益率以及甲公司股票连续复利收益率的标准差； （3）使用布莱克一斯科尔斯模型计算该项期权
正确答案：(1)国库券的到期值=100×(F／P，8％，5)=146．93(元)连续复利的年度无风险利率0．5=4．03％(2)第2年的连续复利收益率40．55％连续复利收益率的平均值=(40．55％+26．83％+28．77％+20．07％)／4=29．06％连续复利收益率的方差=[(40．55％-2906％)×(40．55％-29．06％)+(26．83％-29．06％)×(26．83％-29．06％)+(28．77％-29．06％)×(28．77％-29．06％)+(20．07％-29．06％)×(20．07
