2003年11月20日，某基金管理者持有2000万美元的美国政府债券，他担心市场利率在未来6个月内将

2003年11月20日，某基金管理者持有2000万美元的美国政府债券，他担心市场利率在未来6个月内将剧烈波动，因此他希望卖空2004年6月到期的长期国债期货合约，该合约目前市价为94.1875美元，该合约规模为10万美元面值的长期国债，因此每份合约价值94187.50美元。假设需保值的债券平均久期为8年，长期国债期货合约的平均久期为10.3年。则为进行套期保值，他应卖空的期货合约数为（）份。

A、150

B、165

C、135

D、120

参考答案

【正确答案：B】

本题考查利率期货与久期套期保值。

。公式中，S和

分别表示需进行套期保值资产的价格和久期，F表示利率期货的价格，

表示期货合约标的债券的久期。