小王投资1年期债券市场，假定目前市场上1年期零息国债的收益率为10%，1年期信用等级为B的零息债券的

小王投资1年期债券市场，假定目前市场上1年期零息国债的收益率为10%，1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15.8%，假设一旦违约，债券持有人将一无所有，即债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述有风险债券的违约概率约为 ( )。

A、1.5%

B、2.5%

C、5%

D、10%

参考答案

【正确答案：B】

[解析] 根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为1-(1+1年期无风险的年收益率)/(1+零息债券承诺的利息)，代入相关数据，即为0.05。