假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=1000亿元，负债L=800亿元，资产久期为

假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=1000亿元，负债L=800亿元，资产久期为DA=5年，负债久期为DL=4年。根据久期分析法，如果年利率从5%上升到5.5%，则利率变化使银行的价值变化( )亿元。

A、8.53

B、-8.53

C、9.00

D、-9.00

参考答案

【正确答案：B】

[解析] 久期公式为△P=-P×D×△y÷(1+y)。分别针对资产和负债的久期求出各自的变化值。DA是资产久期，DL是负债久期，都是公式中的D；资产A和负债L都是公式中的P，△y=5.5%-5%=0.5%；y是现在的年利率。那么，资产的变化值△P=-1000×5×0.005÷1.055；负债的变化值=-800×4×0.005÷1.055，资产与负债两者相加得出价值变化(-1000×5+800×4)×0.005÷1.055=-8.53。