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2018证券从业《市场基本法律法规》知识点:证券发行与承销管理办法

2018证券从业《市场基本法律法规》知识点:证券发行与承销管理办法

知识点:《证券发行与承销管理办法》

重点规范了首次公开发行股票的询价、定价以及股票配售等环节,完善了现行的询价制度。

1.IPO询价的调整和补充

网下申购与网上申购同步进行;

网下申购的机构资金不能重复进行网上申购;

绿鞋机制:发行大盘股(4亿股以上)时,可以采用“超额配售选择权”机制,即俗称的“绿鞋”机制。不超过包销数量15%的股份。

投资价值研究报告

1)由承销商的研究人员独立撰写并签名

2)应建立完善的投资价值研究报告质量控制制度

3)不得以任何形式公开披露

2.对证券发售的规定

战略投资者:不参与初步询价和累计投标询价,持股期限不少于12个月。

配售比例:向二级市场投资者配售新股的比例,目前暂定为向证券投资基金优先配售后所余发行量的50%,今后根据市场情况调整。

采用向二级市场投资者配售部分新股的办法发行股票时,向二级市场配售与上网公开发行应同时进行。

发行价格以上的有效申购总量>网下配售数量时,按比例配售。

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