因素 货币总量, 流动性, 需求分布 ,供应. 环境因子,垄断因子,同盟
货币总量在基于人类需求和供应下的充分流动性下分布.
需求: 人类需求是不变的,吃穿住行. 巴多按. 探索未知. 新鲜感,兴奋感. 但也有伪需求, 泡沫,欲望被利用(郁金香,庞氏骗局)
供应: 供应是一直在变化的. 更多的供应,更好的供应. 商品升级替代.
案例: 比特币, 避险需求, 跨境贸易下的等价物交换需求,黑市需求. 反监管的都是有危险的, 网络本身就是被监管的. 货币的信誉在于国家信誉. 供给是合理的增长的. 供应: 之前是黄金. 比特币的存储是需要矿机算力的. 黄金的流动性也是一部分的,大部分都埋在地下. 价格是否预支了稀缺性? 人性没那么厉害,企业的目标是最大利润. 不同金矿之间是竞争关系,企业决策都是在成本和价格之间考量, 总量最大化. ( 短视的, 除非同盟, 例如钻石, 但永远不可能是铁板一块. ) .
论价格的本质及形成过程 - 道客巴巴http://www.doc88.com/p-6961566076929.html
宏观研究（二）市场流动性分析 资产价格本质上是一种货币现象，市场上的所有资产无论是实物资产还是虚拟资产都是以货币的数量来衡量的，每个人的是否富裕也是以... - 雪球资产价格本质上是一种货币现象，市场上的所有资产无论是实物资产还是虚拟资产都是以货币的数量来衡量的，每个人的是否富裕也是以货币的数量来衡量，价值的衡量标准又是什么呢？货币！当无限量化宽松条件下的价值又如何衡量？还是货币！ 市场货币流动性的四大来源，一是央行投放的货币，二是商业银...https://xueqiu.com/1637912151/165801894 成本的本质价格在有限性上的分布(时间和资源)；
企业经营利润的本质最大期望利润 (价格,成本,供应数量)
所以本质上巴菲特是错的, 资产和企业经验本质上没有差别, 都是货币在世界的分布.
好的企业会增长,他依赖的资源同样因为需求增加而增长. 要么供应增加,要么价格上涨,反正总量肯定增加.
但区别的点是有的企业不一定依赖矿产. 有的矿产会被强依赖,强增长.
本质上要选择有增长的企业. 如果确定性很明确,股价又提前透支了增长. 所以在增长和确定性间的博弈.
最稳健的还是稀缺性,黄金.
能源: 核能 > 太阳能 . 传递和运输: 锂电>氢能. 未来: 氢能> 锂电
详解:
