明天(2月22日)进行精装可转债申购，华证转债上市。
精装可转债(SZ127055)申购
一、公司概况
深圳中天精装股份有限公司(中天精装002989)成立于2000年9月，2020年6月在深圳主板上市。公司主营业务为提供住宅批量精装修服务，具体业务包括建筑装饰工程施工、建筑装饰工程设计等。公司主要产品和服务包括批量精装修业务和设计业务。
第二，陪伴感
公司将于2022年4月28日发布2021年年报。从年报披露时间和三季报情况来看，预计业绩不佳。2021年前三季度营业收入17.55亿元，同比下降5.35%，归母净利润1.17亿元，同比下降25.08%。该公司是中国领先的精装修服务提供商。但是近几年房地产行业一直处于寒冬，所以受房地产行业不景气的影响，使得公司发展也遇到瓶颈，整体感觉一般。
三。可转换债券概述
1.债券发行规模:5.77亿元。
2.发行债券的目的:保利集团精装修项目(6900万元)；中海精装修工程(1200万元)；新希望地产集团精装修项目(1400万元)；集团华润精装修项目(6800万元)；美的地产集团精装修项目(8700万元)；集团星河精装修工程(3600万元)；龙湖地产精装修项目(3600万元)；万科集团精装修项目(8800万元)；徐汇集团精装修工程(2600万元)；金科集团精装修工程(2300万元)；补充流动资金(1.18亿元)。
3.利息情况:第一年0.3%，第二年0.5%，第三年1.0%，第四年1.5%，第五年2.0%，第六年3.0%。
4.到期赎回价格:115元(含最后一年利息)。
5.到期本息合计(税后):112.08元。
6.债券评级:AA-。
7.转售条件:最近两年；连续30天；比转换价格低70%。
8.转换价值:转换价23.52元，正价23.40元，溢价0.51%，转换价值99.49元。
第四，是否购买
可转债质量一般，但在当前市场仍可购买。
华证转债(SH113639)上市。
一、公司概况
浙江华正新材料股份有限公司(华正新材603186)成立于2003年3月，2017年1月在上海主板上市。公司主要从事覆铜板、功能复合材料、运输物流用复合材料、锂电池软包装用铝塑复合材料等产品的设计、研发、生产和销售。公司主要产品为覆铜板、导热材料、功能复合材料、交通物流用复合材料。产品广泛应用于计算机、通信、电器、仪器仪表、消费电子、交通物流等终端市场，在国内外市场享有良好的声誉和较高的知名度。公司连续三次被中国印刷电路工业协会评选为“优秀民族品牌”企业。
第二，陪伴感
预计公司将于2022年3月18日披露2021年年报，预期业绩还不错。2020年，公司营业收入22.84亿元，同比增长12.75%，归母净利润1.25亿元，同比增长22.60%。2021年前三季度实现营业收入26.79亿元，同比增长71.28%，归母净利润2.17亿元，同比增长133.25%。公司属于印刷电路板行业，5G、锂电池等热点概念。公司质量过硬，前景光明，发展值得期待。
三。可转换债券概述
1.债券发行规模:5.7亿元。
2.发行债券的目的:福山工业园年产2400万片高档覆铜板制造基地项目(4亿)；补充流动资金(1.7亿元)。
3.利息情况:第一年0.20%，第二年0.40%，第三年0.60%，第四年1.50%，第五年1.80%，第六年2.00%。
4.到期赎回价格:108元(含最后一年利息)。
5.到期本息(扣税后):109.84元。
6.债券评级:AA+。
7.转售条件:最近两年；连续30天；比转换价格低70%。
8.转换价值:转换价39.09元，正价34.43元，溢价13.53%，转换价值88.079元。
四。价格估算
按照目前的市场环境，给予40%-45%的溢价，预计首日合理价格在123元-128元之间，不排除可转债规模较小直接炒作在130元的可能。
动词 （verb的缩写）可转换债券的评估
公司可转债质量好，120以下可以布局。
欢迎关注“祁智投研”，也欢迎研究可转债投资或者交流可转债消息的朋友。(特别说明:本文仅用于总结自己的操作记录，与大家交流讨论，不作为推荐买卖的依据。
智投研究院2022/2/21
