利率平价理论的一道习题,假设一个美国人有10万美元

计算掉期率(即期英镑卖出价与远期英镑买入价):(1。8030-1。7800)*4/1。8030=5。10%小于利差,即将低利率货币兑换成高利率货币可获得2%的年利差,但由于汇率变动会损失5。10%,由此美元拥有者应该将美元投资在美国市场。英镑拥有者应该即期兑换成美元,并进行美元投资三个月,同时签订远期卖出将来收回的美元投资本利,减去英镑投资机会成本,这样可净利5。10%-2=3。10%的年收益。