（1032年——1227年）
唐末、五代时，党项族兴起于西北，建立了李氏政权。
宋太宗时，党项首领臣服，但李继迁却继续组织部众割据，与北宋发生长期战争。李德明在位期间，接受宋中央统治，出现和平发展的局面。元昊即位后，公开称帝，建立西夏国，再度与宋发生战争。
西夏虽取得很多胜利，但百姓的生产和生活却受到巨大的影响。1044年，西夏与北宋签定“庆历和议”，表面取消帝号。以后，西夏与宋、金时战时和。
西夏后期，统治衰弱，最终被蒙古灭亡。
党项族经过艰苦的努力，对发展西北地区的经济做出了巨大的贡献，其农业、牧业比较发达；手工业中以冶铁、锻造、毛织、晒盐、雕版印刷及陶瓷等较突出；商业则以官方经营的边境贸易为主。在吸收汉族先进文化的基础上，西夏创造了具有民族特色的文明。
