万宝山事件发生后，日本大造舆论，致电朝鲜各报诬称中国当局驱逐朝鲜侨民，在万宝山的侨农被中国农民屠杀等等，终于在朝鲜煽动起大规模排华事件。这一事件首先从仁川开始，迅速遍及朝鲜各地，给华侨的生命财产造成了极其严重的危害。
1931年7月3日，万宝山事件发生的第二天早晨，朝鲜仁川外里有数十名朝鲜人向华侨开办的商店、理发馆投掷石块。中国驻仁川华侨事务所蒋主任到当地日本警察署交涉，要求严加制止。事态的发展却恰恰相反，“不意报纸仍出号外，激烈宣传，鲜人亦到处撒传单，开会聚众，至晚8时，鲜人聚集二三千人，遂大举暴动”。暴动的朝鲜人见华侨就打，除一条中国街外所有华侨商店、菜园等均被捣毁。7月4日，排华暴行更加猖獗，当晚9时左右，“鲜人复于外里地方呜锣聚众，集成5000人左右大举暴动，手持木棒、铁棍、刀斧等到处搜索、击毁”。到7月5日为止，仁川一处华侨“被击毙者有三人，有数人性命不保，其伤不至死者二三十人”，财产损失则达日金9万多元。
继仁川排华暴动之后，朝鲜各地出现了排华暴行。7月5日晚7时，平壤暴民“手持棍、棒、刀、斧、石块等凶器，并携带手电筒对于华侨家房，不问农工商贾，分队轮流袭击，遇我华人，不论男女老幼，恃民殴打至死，毁掠财物，焚烧账据，且带有引火燃料，随处设法放火”。据7月9日统计，平壤华侨死109人，伤163人，下落不明者63人，损失财物达日金254.5万元。平壤之外，在汉城、釜山、元山、新义州等地也出现类似殴打华侨、焚烧华侨商店的严重暴行。许多华侨走投无路，只好越境回国，到7月10日为止达4500人，至7月底回国华侨人数已超过“全鲜侨胞人数的三分之一”。回国华侨“皆头破血出，身无长物，狼狈之状，不堪言述”。
